浅论日内交易参照点

  在研究日内交易的过程中,经历了从简单到复杂,再由复杂到简单的过程,从最先的对各种技术指标的崇尚到多维度的分析和挖掘,再到目前的以参照点为核心的交易方式,可谓是有一种“蓦然回首,那人却在灯火阑珊处“的感觉。
  
  接下来我把“参照点理论”简单的说一下,首先,参照点理论的基本前提是价格要有足够的波动,如果是一潭死水,则日内交易也失去了它的光彩和意义;其次,参照点理论要摒弃之前存在脑海中的一些研判方式,所有带有主观预测的思维角度要被重新审视,因为在我看来,日内交易本质上是随机的布朗运动,但经过长期的统计发现同时也存在一些不可解释的技术性规律,但是我们不可以把带有主观方向预测的因素加入到参照点的选择。我们常说顺势而为,什么是势?如果我们不知道什么是目前的“势”,何来“顺”?如果我知道目前是什么“势”,我只要做进去就能稳稳当当地赚钱,很显然,这几乎是不可能的。所以简简单单的四个字好似美好的玻璃塔,经不起推敲。在此,我要提出一个新的日内关键词,叫做“顺价而为”。价不等于势,虽然价构成了势,但势本身就带有了主观臆想的成分,假定目前是多头的“势”,你有什么理由保证当你顺“势”进场的时候就不是这个“势”的末端?在这个市场中,只有价和量才是真实的客观的。
  
  有一个比方,期价的波动就像一个喝完酒的醉鬼在雪地里行走,走到一个地方,他突然停下来了,下一步他将走向何方,我们并不知道!我们怎么才能知道这个醉鬼最终要走到哪个地方呢?很明显,猜测是徒劳的,我们能做的就是:紧紧跟随他!所以,我们提出了“顺价而为”这个概念。
  
  (二)参照点理论
  既然我们想顺价而为,怎么去“顺”成为了下一个问题。于是我们抛出了“参照点理论”这个观点,什么是参照点?
  在日常的认知活动中,人们通常是无意识地运用,即参照熟悉的,有形的,具体的概念来认识,思维和对待无形的,难以下定义的概念,从而在不同的概念之间建立起联系,完成认知活动。对空间认知来说,就是在指定某一事物时,先把另一事物作为参照点,然后以此为依据完成指定行为。我们把指定参照物并依据参照物认知目标事物的能力称为“参照点能力”。
  
  在期货日内交易中,期货参照点的寻取至关重要,之前我们说过了,期价在当天的波动往往是无序的,那么,我们如何在无序的波动中寻求一个标杆,这个标杆将构成不确定环境中的确定因子。
  
  我们可以这么理解,在绝大多数情况下,当天价格的变动最终落点(收盘价)会在我们选定的这个参照点的上方或者下方,以开盘价作为参照点为例,当天的蜡烛线只要是有实体的(事实证明,十字星对于长期的走势来说还是较少数),则说明偏离了我们这个参照点,如果我们在这个参照点价位挂出条件单,向上突破做多,向下突破做空,如果方向发生错误,立即反手(如此循环),则会惊奇的发现,大多数情况下,我们能抓住当天日内波动的大部分利润。所以这么来看,参照点交易方式是非常简单的,但也是非常困难的,因为一旦参照点选择不当,则会面临价格反复围绕这个点位纠缠的情况,这对我们来说是非常不利的。所以,它的选择方法非常关键,如何选出有效的参照点位成为我们下一步需要攻克的难题。可以这么说,这么一种交易方式是一种以静制动的法则。
  
  参照点选择我把它归纳为静态参照点位的选择和动态参照点位的选择,不论是哪一种,他们有个共同的特点:都是“关键”的。在这里引申出一个个人观点:“交易并非一个连续的过程,而是有诸多关键的点位构成的,它是分散的,很多的价格都是无效的不具备参考意义的,一个即时价格突破了这些关键点位,将在大概率上延续这个方向继续运行”。
  
  静态
  静态的关键点位有很多种选择方式,比如说N个周期的高点或者低点,缺口的上边沿和下边沿,整数关口等等,这些都是大家比较熟悉的,在此我再提出几个观点:
  量能的关键点位——没有量能的价格的有效性大打折扣,带量的价格体的参考性比较优良。因为量能的堆砌显示的是目前多空双方的分歧以及对目前价位的认可程度。
  
  盘口的关键点位——上档卖压沉重,屡次突破未果;下档支撑强劲,屡次下穿未遂。在盘口的上下档如果有大单囤积而又不能即使逾越,则这些点位构成重要的静态参照点。
  
  动态
  动态的参照点位则更加灵活多变,实用性也比较高,以下抛砖引玉来谈谈几种动态的参照点位的选择:
  动态价值中枢法——确定一个周期单位,比如说5F线,设定一个时间范围比如说60分钟内,通过统计手段测算被市场接受程度最高、出现频次最高、来回穿越次数最多的价格, 然后进行取整。如果在这段时间内期价波动幅度较大,有明显的波峰波谷,则测算出来的中枢价格有效性会比较强。如果完全处于牛皮震荡行情,则效果较弱。通过这种手段,我们可以把握短线市场的中枢所在。
  
  自适应动态突破法——动态选取临近交易点的K线低点或者高点,此方法可以定性为纯机械操盘手法,目前通过量化程序软件TRADEBLAZER可以完全实现。这种方法的好处就是而已完全适应行情的走势,纯粹跟随,止损点和止盈合二为一,做到大行情不错过,滞后性小的特点。目前已开发出橡胶和股指的TB模型,测算效果良好。

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